Optiot Perusteet Tutorial. Nykyään monet sijoittajien salkut sisältävät sijoituksia, kuten sijoitusrahastojen varoja ja joukkovelkakirjalainoja. Mutta käytettävissänne olevien arvopapereiden valikoima ei pääty sinne. Toinen tietoturvatyyppi, jota kutsutaan vaihtoehdoksi, tarjoaa mahdollisuuden maailmaan hienostuneille sijoittajille. Vaihtoehtojen voima on niiden monipuolisuus. Ne mahdollistavat sinun muokata tai säätää asemaanne tilanteen mukaan. Vaihtoehdot voivat olla yhtä spekulatiivisia tai yhtä varovaisia kuin haluat. Tämä tarkoittaa sitä, että voit tehdä kaiken suojaamasta asemaa laskuista suoraviiviseen vedonlyöntiin markkinoiden tai indeksin liikkumisesta. Tämä monipuolisuus ei kuitenkaan ole ilman kustannuksia. Vaihtoehdot ovat monimutkaisia arvopapereita, ja ne voivat olla erittäin riskialttiita. Silloin, kun kaupankäynnin vaihtoehtoja, näet vastuuvapauslausekkeen, kuten seuraavat. eivät ole sopivia kaikille Vaihto-optiot voivat olla spekulatiivisia ja niillä voi olla huomattava tappioriski. Vain sijoittavat riskipääomaan. elin kertoo, vaihtoehto kaupankäynnin liittyy riski, etenkään, jos et tiedä, mitä teet Tämän vuoksi monet ihmiset ehdottavat, että ohjaat vaihtoehtoja ja unohdat heidän olemassaolonsa. Toisaalta, kun olet tietämättömiä kaikenlaisista sijoituspaikoista, heikossa asemassa Ehkä optioiden spekulatiivinen luonne ei sovi tyyliisi Ei ole ongelma - älä yritä spekuloida vaihtoehtoja Mutta ennen kuin päätät olla sijoittamatta vaihtoehdoista, ymmärrät niitä Ei oppii optioiden käyttö on yhtä vaarallista kuin hyppääminen oikein kun et tiedä vaihtoehdoista, sinulla ei vain menettäisi toisen kohteen sijoitustyökalupakkasi, mutta myös menettää näkemyksensä joidenkin maailman suurimpien yritysten toiminnasta. Onko se suojautua valuuttatoiminnan riskeiltä vai antamaan työntekijöille omistusta muodossa optiot, useimmat monikansalliset tänään käyttää vaihtoehtoja jossain muodossa tai toisella. Tämä opetusohjelma esitellä sinulle perusteet vaihtoehtoja Muista, että useimmat vaihtoehdot s kauppiailla on monta vuotta kokemusta, joten don t odottaa olevan asiantuntija välittömästi lukemalla tämän tutorial Jos et tunne, miten osakemarkkinoiden toimii, tutustu Stock Basics tutorial. Options Perusteet Miten Lue Valinnat Taulukko. yhä useammat kauppiaat ovat oppineet lukuisista mahdollisista hyödyistä, joita heillä on käytettävissään vaihtoehtojen avulla, vaihto-optioiden volyymi on lisääntynyt vuosien varrella. Tämä suuntaus on myös johtanut sähköisen kaupankäynnin ja tiedon levittämisen myötä. Jotkut kauppiaat käyttävät vaihtoehtoja spekuloida hintakehitystä, toiset suojaamaan olemassa olevia tai odotettuja kantoja ja toiset vielä käsittelemään ainutlaatuisia positioita, jotka tarjoavat etuja, joita ei ole rutiininomaisesti saatavilla vain taustalla olevan osakekannan, indeksin tai futuurisopimuksen kauppiaalle, kyky tehdä rahaa, jos taustalla oleva turvallisuus pysyy melko muuttumattomana Riippumatta tavoitteestaan, yksi menestyksen avaimista on valita oikea vaihtoehto tai vaihtoehtojen yhdistelmä, tarpeet d luoda asema halutulla riskipalkkioilla S siten, että nykypäivän savvy option-elinkeinonharjoittaja tarkastelee tyypillisesti kehittyneempiä datasarjoja, kun on kyse vaihtoehdoista kuin vuosikymmenien ajan toimivat kauppiaat. Vanhat optio-oikeudet Hintaraportointi Vanhoissa päivissä jotkut sanomalehdet kertoivat rivejä ja rivejä lähes kelvottomista optiohinnoista syvälle sen rahoitusosassa, kuten kuvassa 1 esitetyllä tavalla. Kuvio 1 Optio-tiedot sanomalehdeltä. Sijoittajan s Business Daily ja Wall Street Journal sisältää edelleen osittaisen luettelon vaihtoehtoista tietoa monista aktiivisemmista vaihtoehdoista varastosta. Vanhat sanomalehtilehdet sisälsivät pääosin vain perusasiat P tai C, mikä ilmaisi, onko vaihtoehto puhelun tai tarjouksen, lakko hinnan, viimeinen kauppahinta vaihtoehto ja joissakin tapauksissa volyymi ja avoimet korkotiedot Ja vaikka tämä oli kaikki hyvin ja hyvä, monet nykypäivän option kaupoista ovat paremmin ymmärtäneet muuttujia, jotka ohjaavat option kaupoissa Näistä muuttujista on kreikkalaisten arvojen määrä, joka perustuu vaihtoehtoisen hinnoittelumallin, implisiittisen option volatiliteetin ja kaikkien tärkeiden tarjouksien leviämisen lisäämiseen. Lisätietoja kreikkalaisten arvojen käyttämisestä opinnäytetyön avulla. Tämän seurauksena yhä useammat kauppiaat etsivät vaihtoehtoja tietoja online-lähteiden kautta. lähdekoodilla on oma formaatti tietojen esittämiseen, avain muuttujat sisältävät yleensä kuviossa 2 esitetyt vaihtoehdot. Kuvassa 2 esitetyn vaihtoehtoluettelon versio on Optionetics Platinum - ohjelmistosta. Listatut muuttujat ovat niitä, jotka eniten tutkinut nykypäivän paremmin koulutettua vaihtoehtoja. 2. maaliskuuta tarjottavat IBM: n soittopyynnöt. Kuviossa 2 esitetyt tiedot sisältävät seuraavat tiedot. Sarjan 1 OpSym Tässä kentässä käytetään alla olevaa varastosymbolia IBM, sopimuskuukausi ja vuosi MAR10 tarkoittaa maaliskuussa 2010, lakkohintaa 110, 115, 120, jne. ja onko kyseessä puhelun tai put option C tai P. Osakan 2 Tarjouspisteet Tarjoushinta on viimeinen hinta, jonka markkinatalouskohti tarjoaa ostaakseen tietyn vaihtoehdon Mitä tämä tarkoittaa, että jos olet ente markkinoiden tilaus myydä maaliskuussa 2010, 125 tarjousta, myyisit sen tarjoushintaan 3 40. Kolmas kysymys Kysy hintatarjoushinta on viimeinen hinta, jonka markkinoiden valmistaja tarjoaa tietyn vaihtoehdon myymiseksi Tämä tarkoittaa sitä, että jos annat markkinatilauksen ostaa maaliskuussa 2010, 125 soita, ostat sen 3 hinnalla. 50. HUOMAUTUS Ostotarjous ostotarjouksessa ja myyntitapahtumassa on, miten markkinat päättävät elää. On välttämätöntä valita vaihtoehto elinkeinonharjoittaja harkitsemaan hintatarjouksen ja askushinnan välistä eroa harkittaessa mahdollisuutta vaihtoehtoisten kaupankäyntien osalta. Mitä aktiivisempia vaihtoehtoja, tyypillisesti mitä tiukempi tarjouksen kysyntä leviää. Laaja hajautus voi olla ongelmallista kaikille kauppiaille, etenkin lyhyen aikavälin kauppiaalle. Jos tarjous on 3 40 ja kysymys on 3 50, mikä merkitsee sitä, että jos olet ostanut vaihtoehdon yhden hetken 3 50 kysy ja kääntynyt ja myi sen hetken myöhemmin 3 40 tarjouksessa, vaikka vaihtoehdon hinta ei muuttunut, menettää -2 85 kauppaa kohden 3 40-3 50 3 50. Kolmas 4 ulkoinen tarjous Kysy pts Tämä c olumn näyttää jokaisen vaihtoehdon hintaan sisältyvän aikapalkkion määrän Tässä esimerkissä on kaksi hintaa, yksi perustuu hintatarjoukseen ja toinen hintatarjouksessa. Tämä on tärkeää huomata, koska kaikki vaihtoehdot menettävät kaikki aikapalkkionsa optio-ajan päättymisaika Tämä arvo heijastaa koko ajan hinnan, joka on tällä hetkellä sisäänrakennettuna option hintaan. Kolmannen vaiheen implisiittinen volatiliteetti IV Tarjouspyyntö Tämä arvo lasketaan vaihtoehtoisella hinnoittelumallilla, kuten Black-Scholes-mallilla ja edustaa odotetun tulevan volatiliteetin taso, joka perustuu vaihtoehdon nykyiseen hintaan ja muihin tunnetuin hinnoitteluvirheisiin mukaan lukien vanhentumisaika, lakkohintojen ja todellisen osakekurssin ja riskittömän koron välinen erotus Mitä korkeampi IV-hintatarjous Pyydä lisäaikaa, mikä on option hinta ja päinvastoin. Jos sinulla on pääsy kyseisen IV-arvojen historialliseen alueeseen, voit määrittää, onko Nykyinen ulkoisen arvon taso on tällä hetkellä korkeimmillaan hyvä vaihtoehtoisten kirjoitusvaihtoehtojen tai alhaisen loppuun sopivan ostovaihtoehdon kannalta. Kolmannen neljännen delta-tarjouksen kysyntä Delta on kreikkalainen arvo, joka perustuu vaihtoehtoisen hinnoittelumallin ja joka edustaa vaihtoehdossa varastossa olevaa vastaavaa asemaa. delta puhelun vaihtoehto voi vaihdella välillä 0-100 ja laukaista vaihtoehto 0-100 Nykyiset palkita riskiominaisuudet liittyvät pitämään puhelun vaihtoehto 50 delta on oleellisesti sama kuin tilalla 50 osuudet varastossa Jos varastossa nousee yksi täysi piste, vaihtoehto saa noin puoli pistettä Lisäksi vaihtoehto on rahaa, sitä enemmän asema toimii kuin kannan asema Toisin sanoen, kun delta lähestyy 100 vaihtoehtoa liikkuu yhä enemmän taustalla oleva varasto eli vaihtoehto, jonka delta on 100, saisi tai menettäisi yhden täyden pisteen kullekin dollarimääräisestä voitosta tai tappioista alla olevasta osakekurssista Tarkempia tarkempia tietoja Käytä kreikkalaisia ymmärtämään vaihtoehtoja. Kolmas vaihe Gamma Bid Ask Gamma on toinen kreikkalainen arvo, joka perustuu vaihtoehtoisen hinnoittelumallin Gamma kertoo, kuinka monta deltasta vaihtoehto pääsee tai häviää, jos taustalla oleva varastossa nousee yhdellä täyteen pisteeseen. Esimerkiksi jos ostimme maaliskuussa 2010 125 - puhelun 3 50: ssä, meillä olisi delta of 58 20 Toisin sanoen, jos IBM: n rahasto kasvaa dollariin, tämän vaihtoehdon pitäisi saada noin 0 5820 arvoa. Lisäksi jos varastossa nousee nykyään yhdellä täyteen pisteeseen, tämä vaihtoehto saa 5 65 deltasta nykyisen gamma-arvon ja olisi sitten delta 63 85 Sieltä toinen yhden pisteen voitto osakekannan hinta johtaisi hinnan voitto vaihtoehto noin 0 6385. Kolumni 8 Vega Tarjous Kysy pts IV Vega on kreikkalainen arvo, joka osoittaa määrä jonka mukaan vaihtoehdon hinnan odotetaan nousevan tai laskevan pelkästään yhden pisteen implisiittisen volatiliteetin kasvun vuoksi. Joten jälleen kerran maaliskuussa 2010 tehtyyn ehdotuspyyntöön, jos implisiittinen volatiliteetti kasvoi yhdestä pisteestä 19 04-20 04, tämän vaihtoehdon saisi 0 141 Tämä merkki jos oletetaan, että haluttu ostaa optioita, kun implisiittinen volatiliteetti on alhainen, maksat suhteellisen lyhyemmän palkkion ja IV: n myöhempi nousu nostaa option hinnan ja kirjata optiot, kun implisiittinen volatiliteetti on korkea, kun lisää palkkioita on käytettävissä ja myöhempi lasku IV laskee vaihtoehdon hinnan. 9. vuosisadan Theta-tarjouksen kysyjän päivä Kuten ulkoisen arvon sarakkeessa todettiin, kaikki vaihtoehdot menettävät kaikki aikapalkkion erääntymisen jälkeen. Lisäksi aikamääre, koska se tunnetaan, kiihtyy vanhentuneena lähentää Theta on kreikan arvo, joka ilmaisee, kuinka paljon arvoa vaihtoehto menettää jonkin päivän kuluttua Tällä hetkellä maaliskuun 2010 125 Call menettää 0 0431 arvoa yksinomaan jonkin päivän kuluttua, vaikka vaihtoehto ja kaikki muut kreikkalaiset arvot ovat muuten muuttumattomia. Kolumni 10 Vuosikerta Yksinkertaisesti kertoo, kuinka monta sopimusta tietyllä vaihtoehdolla käydään kauppaa viimeisimmän istunnon aikana. Tyypillisesti, vaikkakaan ei aina. tiukempi tarjous kysyy, kun kilpailu ostaa ja myydä nämä vaihtoehdot on loistava. 11 kolmas avoin korko Tämä arvo ilmoittaa tietyn vaihtoehdon kokonaismäärä, joka on avattu mutta jota ei ole vielä korjattu. Column 12 Strike Lakon hinta kyseessä olevalle vaihtoehdolle Tämä on hinta, jonka perusteella tämän vaihtoehdon ostaja voi ostaa vakuuden, jos hän haluaa käyttää optionsa. Se on myös hinta, jossa optio-oikeuden kirjoittajan on myytävä vakuus, jos optio toteutetaan häntä vastaan. Taulukko vastaavista vaihtoehdoista olisi samanlainen kahdella ensisijaisella erolla. Valintamahdollisuudet ovat kalliimpia, kun laskuhinta laskee. Vaihtoehdot ovat kalliimpia, sitä korkeampi on lakkohinto Puhelun avulla alemmilla lakkohinnoilla on suurin vaihtoehto hinnat, kun optio-hinnat laskevat jokaisella korkeammalla lakko tasolla Tämä johtuu siitä, että jokainen peräkkäinen lakko hinta on joko vähemmän rahaa tai enemmän rahaa, joten jokainen sisältää ss luontainen arvo kuin vaihtoehto seuraavassa alemmassa lakkohinnassa. Vertaa, se on päinvastoin kuin lakko hinnat nousevat, put options tulevat joko vähäisempi-of-the-money tai enemmän-in-the-rahaa ja siten lisättävän luontaisempaan arvoon. Siten asetetaan vaihtoehtoiset hinnat suurempina kuin lakkohintojen nousu. Hankintamahdollisuuksille delta-arvot ovat positiivisia ja ovat korkeammat alhaisemmilla lakkoilla. Put-vaihtoehdoissa delta-arvot ovat negatiiviset ja ovat korkeammat korkeammat lakko-hinnat Myyntivaihtoehtojen negatiiviset arvot johtuvat siitä, että ne edustavat osakekohtaista vastaavaa asemaa. Put-option osto on samanlainen kuin lyhyt asema varastossa, joten negatiivinen delta-arvo. Vaihto-optiolainan kaupankäynti ja keskimääräisen optiojyyden hienostuneisuus tulevat pitkälle, koska optio-kaupankäynti alkoi vuosikymmeniä sitten Nykypäivän optio-lainausnäyttö heijastaa näitä kehityskuluja. rahoitusta. Taulukon toisella rivillä kolmen omaisuuserän arvojen skenaariot annetaan omaisuuden arvolle vähemmän kuin lakkohinta, joka on yhtä suuri kuin lakkohinto tai suurempi kuin siiven hinta Seuraavalla rivillä näkyy jokaisen skenaarion puhelumekanismin arvo Jos omaisuuserän arvo on pienempi tai yhtä suuri kuin lakkohinto, on kuitenkin arvoton, jos omaisuuserän arvo on suurempi kuin lakko, SX: n voiton voi käyttää soittavan vaihtoehdon. Seuraava rivi näyttää palkkion hinnan kussakin skenaariossa - koska meillä on pitkä vaihtoehto , palkkio on joissakin negatiivisissa numeroissa, mitä maksoi ostoksen tekemiseen. Viimeinen rivi on vain kahden rivin yläpuolella. Voit nähdä, että voitto tehdään vain, jos SX ja SX C. Kaavion tekemiseksi meidän on ensiksi Piirrä lakkohinta x-akselilla Tämä on esitetty X: llä. Sininen viiva edustaa puhelutoiminnon maksua. Jos S on pienempi kuin X, vaihtoehtoisen maksun arvo on 0, joten se seuraa x-akselia. lakko hinta, vaihtoehtoinen voitto on SX, joten linja nousee 45 asteeseen kulma, jos numerot ovat samat molemmissa akseleissa. Vihreä linja edustaa voittoa kutsumisvaihtoehdon ylittämisestä. Se kulkee rinnakkain payoff-linjan kanssa, mutta koska se ottaa huomioon palkkioon maksetun hinnan, on paljon vähemmän kuin payoff line. Perhaps esimerkki olisi hyödyllinen Sano, että olet ostamassa puhelun vaihtoehto ABC varastossa X lakko hinta 52 Premium-hinta vaihtoehto 16.Activity maturiteetti. Joten kytkemällä joitakin arvoja ABC varastossa kun olet saavuttanut maturiteetin, anna katsoa, mitä olisi ansainnut. ABC Stock Value. The kaavio näyttäisi näin. Nyt, että meillä on ensimmäinen kaavio pois tieltä, voimme liikkua hieman nopeammin ja näyttää muutamia muita charts. Short Call. Now we ll see what happens kun lyhyt puhelu myydä puhelun vaihtoehto Koska olet kirjoittamalla vaihtoehto, saat kerätä palkkion You ll vain päätyä menettää rahaa, jos arvo kohde kasvaa liikaa, koska olet ll on pakko myydä omaisuuserä lakkohinnalla l Ower kuin markkina-arvo. Tässä on hieno taulukko. Vaihtoehdon kypsyys. Kaavio ei t todellakaan tarvitse payoff käyrä, koska et ole se, jolla on puheluvaihtoehto. Voitto pysyy vakaana palkkio, kunnes se saavuttaa lakko hinta, jolloin jokaisesta dollarista omaisuuserän voitot ovat dollaria, jonka menettää. Voit laittaa option antamalla sinulle oikeuden myydä kohde-etuuteen lakkohinnalla Kun lunastat lunastuksen, voitat vain, jos Taustalla oleva omaisuus pienenee. Aloita asettamalla taulukko tällä kertaa, kun käytämme p: n palkkion hintaa. Optio-ohjelman maturiteetti. Voit nähdä taulukosta, että jotta voin palauttaa voiton, on oltava suurempi kuin omaisuuserän hinta ja palkkio XS p Tämä on järkevää - vaihtoehto antaa vain maksetun summan, jos omaisuus on alle strike-hinta. Payoffin vähennys palkkio on voitto. Kaavio näyttää aivan kuten Long kutsukuvio, paitsi että se on skaalattu pystysuoraan lakkohinnalla Viimeinen yksinkertainen mutta hyödyllinen vaihto-kaavio osoittaa, mitä tapahtuu, kun lyhyt put myy myydä Koska olet kirjailija tässä tapauksessa, olet onnellisin, kun omaisuus arvo doesn t laskee alle lakko hinta. Option. Here s chart Jälleen, koska et pidä vaihtoehtoa, meillä on vain voitto-rivi eikä Payoff-line. Now että olet nähnyt neljä perusvaihtoehtoa vaihtoehtoja kaavioita, voimme tehdä joitakin asioita, jotka sa paljon enemmän fancy ja ymmärtää optio-kaupankäynnin strategiat, jotka ovat hieman hankala.
No comments:
Post a Comment